Évekig tartó őrült költekezés után az Egyesült Államok 5G hálózatüzemeltetői az év elején elkezdték megszorítani a pénztárcájukat. Most egyes pénzügyi elemzők azon vitatkoznak, hogy mikor kezdenek újra költeni.
Ahogy a Wells Fargo pénzügyi elemzői a közelmúltban írták a befektetőknek írt feljegyzésükben: „Arra számítunk, hogy 2024 lesz a „vályú” a CAPex szolgáltató számára az egész iparágban, körülbelül 27 milliárd dollárral, és a Verizon, az AT&T és a Dish Network mind hozzájárulnak a befektetések csökkenéséhez. iparági beruházás a korai 5G csúcsról."
Az 5G hálózatüzemeltetők kiadásainak lassulásáról szóló figyelmeztetések először 2022 vége körül jelentek meg. „Várhatóan a Verizon és a T-Mobile befektetései jelentősen csökkennek jövőre” – írták a Morgan Stanley pénzügyi elemzői a befektetőknek 2022 végén írt feljegyzésükben.
Ezek a figyelmeztetések 2023 tavaszán kezdenek erősödni. A lassulás idén nyáron nyilvánvalóvá vált a Nokia, az Ericsson, a Juniper Networks, a Corning és mások második negyedéves jelentéseiből.
Jeffrey Stoops, az amerikai mobiltorony-óriás, az SBA Communications vezérigazgatója a múlt hónapban azt mondta: "Bár arra számítottunk, hogy a [mobiltorony] bérleti díjának növekedése lelassul, ahogy 2023-ba lépünk... A második negyedévben azonban az organikus lízing szintje néhány ügyfelünk aktivitása elmaradt a várakozásainktól."
A probléma középpontjában a T-Mobile, a Verizon és az AT&T középsávú 5G kiépítése áll. Miután több mint 100 milliárd dollárt költöttek a középsávú spektrumra, az üzemeltetők komoly beruházásokat hajtanak végre annak érdekében, hogy ezt a spektrumot 5G hálózatokba helyezzék. Ezek az erőfeszítések most a végéhez közelednek. Eközben a Dish Network sikeresen teljesítette a Szövetségi Kommunikációs Bizottság (FCC) által kitűzött 2023 5G lefedettségi célt, de aztán gyorsan felfüggesztette saját kiadásait.
Pénzügyi elemzők arra hívják fel a figyelmet, hogy a szolgáltatóknak több okból is növelniük kell a hálózati kiadásokat a jövő évtől.
A MoffettNathanson pénzügyi elemzői a közelmúltban a befektetőknek írt feljegyzésükben a mobiltornyok piacáról azt írták: „Ahogy a T-Mobile elkezdi kiépíteni a C-sávot és a 3,45 GHz-es spektrumot, a (cellatorony) bérleti szerződései valamikor 2024-ben kezdenek csökkenni ettől a mélyponttól. és a Dish 2024-ben újra elkötelezi magát, hogy elkerülje a 2025-ös (hálózati) kiépítési cél elmulasztását."
A T-Mobile a maga részéről mintegy 13,6 milliárd dollárt költ C-sáv és 3,45 GHz-es spektrumlicencekre, és egy bizonyos ponton a szolgáltató megvásárolja a spektrum használatához szükséges cellatornyokat és rádiókat. Eközben a Dish-nek szembe kell néznie azzal a kormányzati előírással, hogy 2025 júniusáig az 5G-nek le kell fednie minden egyes spektrumengedély-területének 75 százalékát, amely követelmény szintén további kiadásokat igényel.
Egyes elemzők azonban arra figyelmeztetnek, hogy a negatív hírek 2023 őszén is folytatódhatnak.
A Wells Fargo elemzői figyelmeztettek: "A Crown Castle továbbra is az egyetlen toronyvállalat, amely kilátásokkal látja el a jövő évét. Így először októberben fogjuk megnézni, mire számíthatunk 2024-ben. Úgy gondoljuk, hogy a cég "kinyitja az ajtót" 2024-es kilátások, ami pusztán negatív hír lesz a teljes toronyállomány számára."